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吴大义律师
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广东-广州
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如何对外投资

其他2015-06-03|人阅读

如何对外投资

1、新设投资-工厂建设

1)单独投资

2)合资投资

新设投资主要适用于

1)瓜分市场:无同类目标企业可以并购,市场容量大;

2)既有市场:投资公司已在目标市场有业务,但运输成本高,故设新公司以承接原有业务;

3)另起炉灶:投资公司不能并购目标市场的目标企业,而投资公司在品牌或技术方面有优势;

4)成本不高:某地生产成本较低而产品适于长途运输。

2、并购投资

1)股权并购:受让股权、合并并购、增资并购

2)资产并购:间接并购、直接并购

与资产并购相比,股权并购可以节约流转税,因资产并购交易标的为目标企业资产所有权,其中不动产、土地使用权、知识产权因发生所有权转移,需目标公司缴纳营业税,不动产和土地使用权需要投资公司缴纳契税,存货资产和货物类固定资产需要缴纳增值税,签署合同需要缴纳印花税,发生增值税、营业税和消费税的还会发生附加税,最后需要根据增值情况较难企业所得税;而股权并购,因不存在所有权转移问题,故无需缴纳营业税、契税和增值税,只需缴纳印花税并根据收益情况缴纳所得税。

注意,股权并购不适于

1)普通合伙企业或私营个体企业(投资公司可为有限合伙企业的有限责任合伙人);

2)管理不规范的企业;

3)出让方无法或不愿对目标公司进行披露,而投资公司又无法从其他渠道获得足够信息,且目标公司股份无公允市价;

4)目标公司股东特别是出让股权的股东存在虚假出资、抽逃出资或其他违约情形,进而导致对公司债务承担连带责任;

5)目标公司跨行业或有垃圾资产,而目标公司不愿意按投资公司进行剥离或处理的;

6)目标公司产品、销售渠道、品牌、机器设备、市场份额等对投资公司没有利用价值(投资公司看中目标公司壳资源的除外)

并购投资适用于:

1)产品供过于求;

2)竞争难分胜负;

3)借道入市:目标市场已经被本地企业所控制,外地企业、品牌难有进入机会,或进入机会小、成本高、风险大;

4)目标公司符合投资需求;

5)目标公司或其股东有交易愿望。

3、短期投资:短期股权投资、债权投资

需要设立分公司情形:

1、以公司在登记地以外的机构的名义对外签订合同,没有经营资格的不得对外签订合同;

2、在公司登记地以外进行加工、生产、包装、分装等生产活动;、

3、需要在公司登记地以外向购买者开具发票;

4、需在公司登记地以外设置收款柜台收款;

5、需在公司登记地以外设置库房或柜台想购买者交付商品;

6、需在公司登记地以外设置核算收入和支出的财务账目。

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