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内幕交易行为如何有效制止

证券与资本市场2021-07-29|人阅读

一、内幕交易行为的危害性

  内幕交易行为严重违背“三公”原则,扰乱市场秩序,侵害投资者权益,其危害的严重性必须引起重视:

  1、内幕交易具有相当的隐蔽性与复杂性,从案件的发现到调查、认定及追责都具有一定难度,被惩处的犯罪者可能只是其中的一部分。

  2、近年内幕交易案的查处力度加大,监管部门也多次表态“零容忍”,但与市场期望还有一定距离。

  二、打击内幕交易和利用未公开信息交易股票行为的举措

  1、提高案件的发现能力

  相关部门近年充分利用科技投入,借力大数据进行“捕杀”,使内幕交易的藏身越来越难。另外,证监会已宣布建立证券期货违法违规行为举报奖励制度,奖金最高不超过30万元。如果举报奖励制度有进一步突破,与处罚金额挂钩更紧密,对打击违法行为的促进作用会更显著。

  2、加大对违法行为的惩处力度

  增加违法成本是遏制违法的重要手段。《证券法》规定对内幕交易行为没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。可在实际处罚中,不少案件的违法涉及金额达到情节严重或情节特别严重的程度,往往只是被处以罚款一倍违法所得。在投资者看来,打击严重证券犯罪行为就该让犯罪者倾家荡产,实施“没一罚五”的顶格处罚并不过分。此外,对于严重违法的涉刑案件不能重罪轻罚,而该严格按内幕交易罪的司法解释进行量刑。

  3、打击内幕交易需配套完善民事赔偿诉讼机制

  《证券法》已明确“内幕交易行为给投资者造成损失的,行为人应当依法承担赔偿责任”,但此类证券民事赔偿诉讼至今没有破题。这既不利于投资者权益保护,也降低了打击违法行为的力度。对此,投资者期待相关法律制度与程序尽早完善,确保法律赋予的索赔权不成为摆设。

  三、证监会从以下几方面打击内幕交易行为:

  1、从源头上净化水源。

  2、严惩刺探内幕信息行为进行内幕交易。

  3、严厉打击通过自媒体等泄漏内幕信息行为。

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