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社保基金理事会发布“全国社会保障基金2010年境内委托投资管理人选聘公告”

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2019-02-05 00:02

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　全国社保基金理事会10月25日发布“全国社会保障基金2010年境内委托投资管理人选聘公告”，低调启动第三次境内投资管理人选聘。

　　《投资者报》记者获知，华安、上投摩根和交银施罗德等基金公司，都在积极申请成为社保基金管理人。但问及具体准备细节和评选内容，他们大都不愿透露。

　　“产品部这几天忙得焦头烂额，因为11月22日之前要提交申请材料。”上述一位在准备申请的基金公司人士告诉记者，申请材料大致涵盖了调查问卷、运营理念和战略规划等内容。

　　根据以往选聘经验，对于参选的基金公司来说，除10月底收到的“选聘申请材料”，还需要应对至少两个月的考察与评选期。

　　由于对基金公司的主要硬性指标是“资产管理规模不少于200亿元人民币”，据此不难推测，此次评选的激烈程度会大大超过前两次。

　　接受《投资者报》记者采访的一位社保理事会投资部人士表示：“评选的整个流程和制度都会依照相应的管理办法，而大体工作流程与前两次一样，没有确定的时间安排。”对于具体的选择流程标准和社保组合管理安排等内容，该人士称不便公开。

　　23家基金公司符合条件

　　此次选聘社保管理人，对基金公司资产管理规模的详细要求为：“截至9月30日，资产管理规模不少于200亿元人民币，实收资本不少于1亿元人民币，在任何时候都维持不少于1亿元人民币的净资产。”

　　Wind数据显示，三季度末共有32家基金公司管理资产规模在200亿元以上。除已获得社保基金管理资格的9家基金公司外，还剩下23家，按规模依次为：广发、大成、华安、银华、工银瑞信、富国、汇添富、上投摩根、交银施罗德、融通、诺安、景顺长城、兴业全球、华宝兴业、海富通、中邮创业、中银、建信、长城、国投瑞银、光大保德信、泰达宏利和华商。

　　社保理事会曾分别在2002年底和2004年中进行过两次社保基金管理人选聘，都并未完全按基金公司管理规模而定。

　　如2002年年底第一批被选中的6家中，既有排名第一的华夏基金，当时规模为136亿元，也有排名第11的嘉实基金，规模仅64亿。不过，这6家公司全部为“老十家”。而2004年上半年选中的基金公司中，易方达规模排第6，国泰和招商分别排14和15名。

　　比照2001年12月13日公布的《全国社会保障基金投资管理暂行办法》：“具有2年以上的在中国境内从事证券投资管理业务的经验”的规定，招商基金此时成立时间不足2年。业界多认为，之所以获选的重要原因，是其外资股东荷兰I NG集团在养老金理财上有良好的口碑。

　　按照前两次的经验，通常符合条件的基金公司均会参与“竞选”。上述基金公司人士对记者表示：“社保基金是基金公司品牌实力的标杆，也影响着基金的传统业务。成为社保基金管理人对基金公司来说意义非凡，符合基本要求的基金公司应该都会去努力争取。”

　　评选步骤与指标

　　社保基金的投资目前采取委托投资和直接投资两种方式，其中对境内外股票投资绝大部分通过委托投资管理人进行。而社保理事会投资部主要承办委托投资的有关工作，对委托资产运作情况进行监督和管理。

　　社保理事会网站公布的数据显示，社保基金成立十年以来年均投资收益率为9.75%。

　　在上次评选中，共分5个步骤进行：理事会公告，符合《暂行办法》的候选人提出申请；候选人领取材料；候选人提交材料；专家评审委员会评审；理事会确定候选人并公告评选结果。

　　“第三次选聘后，原有组合管理人不会变化。至于是否要设立新的组合与最终选聘的数量暂时还没有结果。”上述社保理事会人士表示。

　　此外，选择上还非常看重公司治理、投研体系建设、投资团队、投资组合业绩和合规与风险控制等，“并会重点考虑公司的投资理念，把长期、责任和价值投资作为指标之一。”

　　不过，社保理事会对管理人的考评显然在获聘后依然继续。社保理事会前任副理事长高西庆曾表示，“等到社保基金有了足够的管理人后，社保基金理事会将用一些指标来考察基金管理人的作为，对基金管理人进行优胜劣汰。”

　　而据记者了解，社保理事会定期会对社保基金管理人的投资运作情况进行考核，排名靠后的会被减少委托资金，不过还未出现全部赎回的情况。业绩表现优良的公司，也更容易获得追加委托。

　　呼唤多元化管理人

　　相对于公募基金和其他机构投资，社保基金管理成本较低和赎回压力小，对提升机构投资者的品牌及间接促进其他机构投资业务有积极帮助。

　　深圳一位曾有社保基金投资经历的基金公司专户投资副总监告诉《投资者报》记者，社保基金运作特点上对稳健要求非常高，而他所在公司的“一对多”专户产品，至今全部在面值以上。

　　中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文表示，扩大社保基金投资管理人队伍是社保基金规模和基金投资范围扩大使然。

　　“社保基金成立初期主要投资银行存款和固定收益产品，继而投资范围逐步扩大到股票、证券投资基金、境外投资、股权投资、直接投资。不同的投资领域，专业的投资管理机构就会体现专业投资的优势。”

　　在郑秉文看来，要扩大到基金管理公司之外的其他机构投资者。“社保基金应该随着机构投资者的成长，逐步扩大对基金管理公司之外其他证券公司、保险资产管理公司、养老金管理公司的选择。”

　　此次社保基金选聘管理人，是否会比以往更多元化？上述社保理事会人士告诉记者，“具体选择上还会按照社保基金暂行管理办法，至于管理主体的增加或减少，要依据法规出台或修订来改变。”

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