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摸高25%利率上限小贷公司膨胀隐忧

法律快车官方整理

2019-03-16 18:35

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“微型金融监管的能力不足，缺乏微型金融监管的人员、经验和技能。”4月27日，中国人民银行研究生部党组书记焦瑾璞在第三届小额信贷机构与国际投资者交流会上表示。

然而，小贷公司的扩容激进，各地的热情远不止于此。如四川省就提出今年其小额贷款公司达到100家以上，而截至一季度末，这一数据为51家。

小贷公司急速扩容的背后，是不少公司在2010年都交出了一份让股东相当满意的成绩。譬如陕西省的小贷公司中在2010年11月，实现盈利的有49家，占贷款公司总数81.67%。

急速扩容的背后，一些问题也开始逐步浮现。早在2008年，银监会和央行在启动小额贷款公司试点时，就对贷款的投向、股东持股比例等内容做出要求，但从各地执行情况看，却是相距甚远。

不少上市公司也陆续涉猎小贷公司，从已公布业绩的小贷公司来看，他们在2010年收获颇丰。

例如，澳洋顺昌(002245.SZ)旗下的张家港昌盛农村小额贷款公司成立于2009年3月，注册资本为2亿元，目前澳洋顺昌持股45%位列第一大股东。

受益于当地贷款需求旺盛以及紧缩货币政策，截至去年末，该公司的贷款余额约3.61亿元，较2009年末余额增长约30%，实现营业收入5373.70万元，净利润3541.33万元。2010年这一块业务利润对归属于上市公司股东的净利润贡献1239.46万元，占比为15.05%。

其他上市公司参控股的小贷公司情况大抵如此。

怡亚通(002183.SZ)旗下的深圳市宇商小额贷款公司成立于2010 年1月，注册资本为1亿元，截至去年底已经实现净利润569.87万元。

小商品城(600415.SH)持股20%的义乌市惠商小额贷款股份有限公司除了在刚成立的2009年亏损55.63万元外，在2010年迅速实现净利润2097.99万元。

在西部省份陕西省，当地监管部门数据显示，截至去年11月底，全省小额贷款公司实现利润16158万元，实现盈利的公司有49家，占贷款公司总数的81.67%;出现账面亏损的有11家，但亏损金额较少，为109.42万元。

“获利其实与每笔贷款金额、利率水平高低有关，在成本相差不大的情况下，每笔贷款金额越大，获利也就越容易。”4月27日，某外资小贷公司资深人士告诉记者。

“现在一年期的贷款基准利率是6.31%，按照4倍的上限计算，也就是小贷公司的上限利率是25.24%，当然也不可能每笔都能维持这个水平，但基本在23%-25%都是没问题的。”成都某小贷公司负责人表示。

她认为，扣除融资以及管理费用等成本，在这样的利率水平下还不能实现盈利，那公司的管理可能出问题了。

上述小贷公司资深人士表示，另一方面，现在国内小额贷款公司投入普遍不够，他们都是在一个地方基于人缘、地缘、血缘来发放贷款，不需要也没有动力去投入更多的资金建设IT系统、风险管控系统等环节。

“这其中也隐含风险，现在大家都积极谋求从银行融资，扩大放贷规模。如果再依照原来的那套粗放式经营，相应的风险管控体系等制度建设没有成立，那么风险也会急剧加大，最终风险还是会流回到银行体系，这也就是现在包括监管部门以及银行都不太愿意给小贷公司融资的重要原因之一。”该人士说。

盈利背后隐忧

队伍逐渐壮大，监管体系能否跟上，直接影响着未来行业的发展水平。

早在2008年，银监会和央行联合下发了《关于小额贷款公司试点的指导意见》(银监发〔2008〕23号)(下称指导意见)，其中就小额贷款公司试点提出详细的指导意见。

“事实上，23号文属于指导意见，也就是给地方主管部门确定框架性的内容。”上述资深人士表示，不过在执行当中似乎并不完全令人满意。

例如，指导意见要求小额贷款公司在坚持为农民、农业和农村经济发展服务的原则下自主选择贷款对象，坚持“小额、分散”的原则，面向农户和微型企业提供信贷服务。

而浙江的数据显示，该省2010年小额贷款公司向农户贷款总额为304亿元，占比为27%，倘若加上个体工商户等，占比也才63%，剩下的便是投向工业贷款。

“有些小额贷款公司贷款发放主要以非农企业为主，这与小额贷款公司设计的初衷有一定的出入，定位比较模糊。”人民银行阜阳市支行在一份调研报告中也提出。

在平均每笔贷款额度方面，浙江省则由2009年的111万元上升至118万元。四川某金控集团旗下的小额贷款公司的眼光更高，其贷款金额重点定在500万-800万元的工业园区等中小企业。另外，2010年四川省平均每笔贷款也达到94万元。

“大量形形色色的资本涌入这个行业，他们的第一诉求肯定是获利，那么自然而然的就会先追逐数额较大的贷款，这和银行爱垒大户是一脉相承的。”上述外资小贷公司资深人士告诉记者。

他表示，真正面向农户和微型企业的贷款应该控制在10万/笔以内，因为贷款金额一旦提高，客户就很可能还不起。

另一方面，在股东持股比例要求方面，上述指导意见提出，单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持有的股份，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%。然而，在小贷公司的审批、监管权下放到各地后，门槛都被不同程度放宽。

譬如，由友阿股份(002277.SZ)发起的长沙市芙蓉区友阿小额贷款公司的注册资本为2 亿元，其中友阿股份持股90%，其他5位自然人股东共持有10%的股权。而按照目前湖南省在小额贷款方面规定主发起人及关联股东合计持股最高不能超过注册资本的40%。

此外，海南省规定持股上限为30%，但是又对具有特殊从业技术能力和经验的发起人上限提高至40%，至于何种企业属于此类则并没有明确。罗牛山(000735.SZ)、海南高速(000886.SZ)则是利用这一点，分别将其持股比例定为40%、35%。[page]

深圳则更是提出，申请设立小额贷款公司时，主发起人出资比例不得低于注册资本总额的30%。

社科院农村发展研究所研究员、中国小额信贷联盟理事长杜晓山认为，持股比例高低在各地确实有不同的意见和做法，其中最为关键问题的是，如果持股比例过高，能否监督好给利益关联方的贷款。

“尽管省金融办等部门积极承担起监管职责，但受到监管人员不足和监管水平不高的限制，有效性明显缺乏，同时银监会与人民银行又缺乏法律赋予的监管权。”上述人民银行的调研报告称。

对此，4月27日，焦瑾璞表示，要完善微型金融的监管，一行三会和中央政府应加强对地方金融的指导，探索适用各类微型金融主体的差异化监管模式。

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