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中国票据市场贴现利率成本定价策略

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2019-06-19 13:46

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　　票据业务的开展依赖于金融机构提供的资金支持、政策支持、办公场所、网络、金融技术等。银行的生存与可持续发展的必要条件是必须补偿支出的成本，并获得预期的利润。中国票据市场贴现利率作为市场化程度较高的金融产品，使得金融机构自身拥有极大的定价权。从微观经济学原理看，只要产品或服务的价格即收益不能补偿其成本，或者不能提供社会平均的利润，供给就会减少。如果需求不变，价格必然会上升，以刺激供给达到供求平衡。随着近年来各金融机构发力票据贴现市场，制定合理的贴现利率，成为赢得市场的最核心手段，从必须补偿票据业务成本来看，票据市场贴现利率定价时应考虑如下因素：
　　1、人力成本。主要包括：产品营销人员费用、服务人员费用、后台支持人员费用、业务管理人员费用等。从构成内容上看，票据业务产品的人力费用有工资、奖金补贴、福利、差旅费等项目。
　　2、物力成本。主要包括：包括场所与共用设备的费用、专项设备费用、客户维护费用、系统维护费用、低值易耗品费用等。物力成本是固定成本，随着产品规模的扩大而单调下降。
　　3、风险成本。汇票真伪鉴别风险、票据缺陷风险、利率风险、签发总量及承兑风险、操作风险、托收风险、融资性风险、政策性风险是票据业务存在的几种风险。根据风险与收益的合理匹配原则，票据专营机构提供这些票据业务产品应获取风险报酬。而为此所承担的风险就构成票据专营机构票据业务产品的部分成本。风险成本主要包括风险工具成本、风险心理成本。
　人力成本与风险成本属于可变成本，与产品规模有一定的正相关关系。根据成本管理会计的方法，可以将上述成本分摊核算到每一笔票据业务当中。
　　如果采用成本定价策略，产品价格将根据预期收入（或利润）、成本、产品销售数量的影响，定价需要遵循的原则一是成本需要得到全额补偿；二是在销量一定的情况下争取收入最大化。
　　在实际营销过程中，金融机构应针对总体票据目标统一核算成本，对不同客户和不同地域的客户制定差别的利差标准。对批量大、忠诚度高的优质客户，主动采取优惠利率，签订业务合作协议，通过采取累进制优惠利率方式，吸引大客户做大业务量；对批量小、附加成本高的一般客户实行较高利率，形成较大利差。（中国票据网）

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