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Facebook IPO交易投行佣金比例或低至1%

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2019-03-27 23:41

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　　(中国电子商务研究中心讯)北京时间1月29日消息，据国外媒体报道，Facebook的IPO(首次公开募股)将为投资银行参与企业IPO的佣金比例设定新的标准。

　　知情人士透露，Facebook计划未来数月通过IPO募集100亿美元资金，估值最高为1000亿美元。这将是有史以来美国规模最大的IPO交易之一。

　　银行业界人士和业界观察人士称，Facebook IPO交易引起了华尔街投资银行的激烈竞争，尤其是摩根士丹利和高盛，它们可能将佣金比例降低到1%，远远低于小型IPO交易的7%和大型IPO交易的2%或3%。

　　投资银行Montgomery & Co CEO詹姆士·蒙哥马利(James Montgomery)说，“Facebook IPO将是标志性的”，Facebook可以轻易地将承销商的佣金比例降低至1%。

　　这样低的佣金比例对于投资银行来说是前所未闻的。但是，Facebook的数项优势使得它可以支付较低的佣金比例：由于投资者买进Facebook股票的意愿很高，出售Facebook股票相当容易；即使1%的比例也会给投资银行带来1亿美元收入。

　　市场咨询公司Dun & Bradstreet技术分析师李·西蒙斯(Lee Simmons)说，其他企业的IPO与Facebook不具有可比性，Facebook已经成为科技产业的巨无霸。

　　《华尔街日报》报道称，Facebook计划最早下周三向美国证券交易委员会提交IPO申请文件，而且可能选择摩根士丹利为主承销商。

　　通常情况下，如果IPO交易募集资金低于5亿美元，佣金比例为7%。随着募集资金金额的增长，佣金比例也会随之降低。对于募集资金金额超过10亿美元的IPO交易，投资银行的佣金比例通常在4%-5%之间，但是，硅谷企业IPO的佣金通常会略高。汤森路透的数据显示，2000年至2012年之间的美国科技企业IPO交易的平均佣金比例为5.8%。

　　但是，Facebook不大可能向投资银行支付标准的佣金比例。对冲基金Ironfire Capital创始人埃里克·杰克逊(Eric Jackson)说，“Facebook认为IPO过程可以自动完成，无需向华尔街投资银行支付7%的佣金。”

　　Facebook IPO交易是自com泡沫破裂以来硅谷和全球规模最大的IPO交易。最近，美国社交游戏公司Zynga通过IPO募集的资金只相当于Facebook期望金额的十分之一。

　　对于高盛的乔治·李(George Lee)、摩根士丹利的迈克尔·格兰姆斯(Michael Grimes)和瑞士信贷的比尔·布雷迪(Bill Brady)等专注于科技业的投资银行界人士而言，成为Facebook的主承销商已经成为一场孤注一掷的竞赛。

　　消息人士透露，数月来，摩根士丹利和高盛一直在与Facebook沟通，并表示愿意作出让步，成为Facebook IPO交易的主承销商。华尔街目前在等待谁能笑到最后。Facebook将在IPO申请文件中披露主承销商。

　　霍夫斯特拉大学商业学教授乔治·帕帕约安奴(George Papaioannou)表示，“Facebook是全球最知名的品牌之一。承销商无须对投资者进行更多的说服工作，这使得Facebook在谈判中获得很大的优势。”

　　帕帕约安奴称，对于计划IPO的公司而言，投资银行的佣金并不是它们最关心的问题，它们必须敲定合适的发行价，并将股票出售给适合的投资者群体。

　　Zynga、Groupon和LinkedIn IPO时投资银行的佣金比例在3%-5%之间。（来源：搜狐IT）

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