浅析专利投资的成本与风险

基于国人知识产权意识的提高，企业对专利运营能力的增强，专利权的“垄断回报价值”将被人逐渐认知，从而吸引资本的追捧，形成专利投资。

专利投资，于社会而言，有益于发明人尽早收回研发成本，起到鼓励创新的作用。一些人会质疑专利投资使得许可费水涨船高，不利于专利技术、专利产品的广泛使用。客观地讲，作为理性人，投资人与发明人在实施许可上都会有趋利心态，只不过发明人进行转让、实施许可时，通常因困于资金而导致专利价格被低估。而专利投资的介入，则能够更好地让专利的市场价值被发现。总体而言，专利投资的社会价值利大于弊。

专利，作为一个投资品种，有区别于其他投资品种的独有特征。本文试对专利投资的成本与风险予以揭示。

一一、专利投资的成本

通常的理解，以为专利投资成本是投资人为购买专利权、专利申请权而向发明人支付的款项。事实上，这仅是专利投资成本的一部分。一项专利投资的成本至少还包括以下内容：

（1） （1）购买专利前开支的专利分析、评价费用。

（2） （2）专利维持费用。主要指年费，也包括可能发生的应对专利无效宣告程序而支出的费用。

（3） （3）专利权行权费用。主要指为维护专利权价值进行侵权行为打击所支出的费用。

（4） （4）税费。主要指专利许可费收入、转让收入被征收所得税等。

专利投资在立项时，须对上述非直接支付给发明人的成本做出充足预算。

二二、专利投资的风险

这里所讲的专利投资风险，是排除了被投资专利存有专利权瑕疵情形的。对于被投资专利存在可无效因素、权利要求保护范围无实际价值等瑕疵的，我们认定为人为专利投资失误。纯粹的专利投资风险，是指投资人无法准确预见、无法控制的市场风险。常见的专利投资风险有：

（1） 专利不能完成技术转化。专利授权的实用性标准为技术方案“能够实现”，这只是一种判断，并不等于已经实现。同时，在实验室实现和产业化实现间也有相当大的距离。如果专利不能完成技术转化，其价值等同于零。

（2） 专利权有效期内，专利技术因不符合技术发展趋势，不被市场认同。这种情形的出现，与专利先进性无关，有时甚至是因为专利的技术过于超前而导致。曾经有一个专利，涉及一种电脑键盘，它的按键排列综合考虑了手指用力轻重、使用频次多少等因素，可以解决按键易磨损的技术问题。这个专利较现在用的AWSD键盘更加科学，出现的也更早，但遗憾的是，它并没有得到市场认同。发生这种风险，于专利投资人而言，只能是无能为力、无可奈何。

（3） 专利技术在短期内沦为落后技术，被市场掏汰；或者替代技术出现，严重影响专利价值。

（4） 法律及政策变动。例如，一项专利技术涉及对一种矿产资源进行的深加工，该矿产资源的主产地在外国。如果该外国禁制对专利授权国出口，就会导致被投资专利因无实际用途而被废弃。

以上所列风险中，除第（3）项外，其它几项还存在风险因素消除的可能性，专利投资人要根据自身对行业的了解进行判断，以确定是尽早割肉出局，还是予以坚守、以待变化。

三三、专利投资失误

专利投资失误，指投资人完全可以避免的，因疏于大意或欠缺专业知识而犯下的投资失败。专利投资错误常见以下一些情形。

未发现被投资专利的可无效因素。这种情况指，专利虽然被授权，但是，专利在新颖性、创造性、实用性这“三性”方面有缺陷，或专利申请程序有错误（如国内完成技术未经保密审查就申请外国专利的）等，可能导致专利被无效。

未发现被投资专利的技术被捐献的。这种情况指，由于权利要求书所载技术特征未能清楚的限定技术方案，导致发明创造技术被捐献。

未发现被投资专利存在运用障碍的。例如，被投资专利已被其它“外围专利”屏蔽，但投资人事前未做了解；被投资专利不属于自主知识产权，其实施仍须得到其他专利权人的许可，等等。

四四、专利投机与做市

伴随着国内各地建立专利交易平台，公开的专利交易市场正在形成。那么有没有可能出现专利投机呢？答案是肯定的。现在，我们经常听到两个大公司就某一专利发生诉讼、专利战争，并且索赔额多大的的消息。这类消息的发布，就会导致同类专利、替代专利的价格上扬。相反，如果媒体发布一些新发明创造的研发信息，就会导致一些专利的价格下挫。例如，发布日本企业研发成功替代稀土的金属磁性材料，就会导致国内稀土提纯专利技术的下挫。从这个意义上讲，国内已经具备了专利投机的条件。同时，不排除一些机构会利用信息做市。

以上是本人对专利投资的一些浅见，因相关实践不多，难免存在错误。不过，仍然建议准备进行专利投资的人，要量力而行。进行专利投资，需要有具有技术与法律双方面的专业支撑，不可盲目介入。