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融资性担保公司：戴着镣铐跳舞

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2019-03-14 21:36

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“不得从事吸收存款、发放贷款、受托发放贷款、受托投资等融资性业务”等一系列的限制条款，让这些融资性担保公司的经营压力骤然增大。

“我这段时间很纠结，考虑退出担保行业。”温州市宏诚融资担保有限公司总经理李佳面对记者采访时坦言。

李佳话语的背后，是整个行业担负的生存压力。截至目前，全国纳入规范整顿范围的融资性担保机构数量为9192家，已完成规范整顿的为8732家，全国共发放经营许可证5888张。浙江共344家融资性担保公司获新牌照。

“此举结束了以往融资性担保公司缺乏监管的‘野外生存’状态，预示着担保行业的洗牌即将拉开序幕。”浙江省金融办相关人士表示。

然而，“不得从事吸收存款、发放贷款、受托发放贷款、受托投资等融资性业务”等一系列的限制条款，让这些融资性担保公司的经营压力骤然增大。

“在行业内部，我们戏称戴着镣铐在刀尖上跳舞，收益最低，但承担的风险却是最大的，是银行放贷过程中的第一道防火墙。”一位担保公司负责人在接受《浙商》记者采访时说。

十字路口

2011年9月9日，李佳参加了温州市经委召集的会议。已经获得“融资性担保公司经营许可证”的48家融资担保机构负责人参会，该委再次重申融资性担保公司不许吸存、不许放贷。

这是近半个月来，担保行业接到来自政府主管部门的第二次提醒。

虽然经过清理整顿，但是长期以来融资类担保机构存在的行业整体资信水平较低、商业可持续性比较弱、对中小企业的支持作用尚未有效发挥等矛盾仍然突出。

温州人瑞融资担保有限公司董事长黄显忠指责说，“这些放高利贷的人，把黑锅让我们正规担保公司来背。”黄显忠指出，很多担保公司其实根本没有资金规模，都是在一些熟人圈中运作，低息吸储、高息放贷，没有任何担保，也没有任何证照证明其合法性。部分违规操作的担保公司事实上已成为热钱不停流来流去的幕后推手。

温州市信用担保行业协会会长郭炳钞将此称作“挂羊头卖狗肉”的行为。

去年3月，国家银监会、央行等七部委联合下发了《融资性担保公司管理暂行办法》，浙江省随即出台《浙江省融资性担保行业规范整顿方案》。融资性担保业务，是指融资性担保公司向工商企业和自然人在银行业机构融资提供第三方保证的担保业务。

“融资性担保具有信用放大功能，如果监管不到位，会带来较大的风险。此次浙江省出台的管理办法设立了严格的准入和监管门槛，一方面淘汰违规操作的小鱼小虾，另一方面构筑道道‘防火墙’，保障行业的健康安全运作。”

该《方案》的关键是设立两条“硬杠子”：第一、注册资本最低不少于2000万元人民币，且必须是货币资本;第二、不低于净资产60%的货币资金用于保证金、银行存款，以及投资国债、金融债券及企业债务融资工具等信用等级较高的固定收益类金融产品。

此举被业界称为全省融资性担保行业的“大洗牌”，而一直处于风口浪尖中的温州，也从去年底开始紧锣密鼓地实施担保行业整顿。拿到经营许可证的担保公司共48家。凡是因未达标而拿不到经营许可证的，将不能从事融资性担保业务。

但已拿到“牌照”的担保公司并非“一劳永逸”。有关部门对其监管实行月报制度，一旦经营中存在不规范操作，并经查实，同样可能失去“牌照”。

生存压力

按照2010年3月银监会等七部委发布的《融资性担保公司管理暂行办法》规定，融资性担保公司的融资性担保责任余额不得超过其净资产的10倍。

“我们跟银行签订协议，存保证金在银行，存100万元，可以获得500万元-1000万元的授信。”李佳表示，通过担保，原本银行只贷款70%的房产抵押，可贷到100%，甚至一些信誉好的企业不需要抵押物，只要银行认可担保公司的担保信誉，就可以贷款给企业。

然而担保公司风险极大。杭州市高新投资担保有限公司项目经理陈先生说，“新规对民营担保公司影响最大，财政出资创办的担保公司主要以政策性担保为主，受影响不大，而一些民营担保公司面临转型或者业务调整的压力较大。”

首先是经营的压力。据悉，宏诚担保的每项担保业务收取3%的担保费，如担保公司一年有1亿元的担保总量，担保公司可以获得营收300万元。“这只是毛利，我们存在银行里的保证金占用成本，还有办公费用等，都没有剔除。”李佳说。

一些融资性担保公司为了减少保证金成本，往往会把保证金转嫁到客户身上，也就是说，客户贷款100万元，需要拿出10万元给担保公司用来存银行。

“这在一定程度上，使得贷款利率上升，银行基准利率、担保费用、保证金三项的成本相加也要超过20%年息了。”方兴担保有限公司方培林说。

其次，融资性担保业务对担保公司而言，法律风险仍然偏大。

李佳告诉《浙商》记者，她曾碰到过一项目业务：与银行签订协议给某企业贷款，用厂房抵押。后来，客户没有办法还贷，在银行的催促下，她先偿还了客户的贷款。“我准备拿客户的抵押物走法律拍卖程序时，法院告诉我，由于担保公司已经偿还了贷款，即已完成担保协议，无权对抵押物提出诉讼。”

据李佳判断，融资性担保业务盈利情况都不是很好。“总量做到5个亿元以上的担保公司能够盈利。”

由于面临着盈利的压力，即使在整顿中，亦有一些担保机构“顶风作案”，经营违规业务。河南瑞佳隆投资担保有限公司方能够实现已经名列该省首批担保经营许可证初审通过名单，但仍有业务人员向客户推荐月息达2分的理财产品，并明确称此为民间借贷。

资金拆借即为俗称的“高利贷”。温州市金融办某工作人员在接受采访时也承认，正规的投资担保业务本来面就比较窄、量也小、盈利有限。而今年的资金面又大幅紧缩，担保公司业务量出现明显下滑可想而知。

空间何在

“说实在话，我看不清未来。”李佳说，一些民营担保公司除了继续做主营的担保业务外，纷纷开始自寻出路。“有些已参股小额贷款公司，另觅他径给公司和股东带来一些看得见的回报;有些用自有资金参与一些投资项目，如最近比较热门的艺术品投资;还有些将资金用于购买短期银行、信托理财产品。”[page]

“一个健康有序发展的担保业，应该是对金融体系的有益补充，它能够分担金融机构的风险，又能帮助中小企业发展。”郭炳钞说，像美国、英国等西方发达国家，担保机构贷款担保总额占整个金融机构贷款总额比例约为40%，但目前温州的比例约为1.6%。

“从规模上说，温州的担保业其实算是小的，但如此备受关注，还是由于部分公司打着担保的幌子做高利贷，用担保公司的名头容易获得民间融资的信任。”业内人士说。

“温州有很好的民间信用基础，温州银行业的坏账率是全国最低的，同样，温州担保业的代偿率也仅为千分之一点八，这种信用基础，能够为担保业健康发展提供有利条件。”对于担保业的下一步发展，郭炳钞表示有信心，“健康的融资担保行业，能够为中小企业乃至地方经济带来更大的发展空间。”

浙江省中小企业局办公室主任蔡章生则表示，他们鼓励现有的担保公司通过兼并、重组、联合等形式，整合担保资源，鼓励做优做大。各级财政将通过风险补偿、以奖代补等形式，重点扶持担保业务量大、创新工作突出以及经营规范、风险控制良好的融资性担保公司。

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