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信托投资瞄准基础设施建设

法律快车官方整理

2020-03-06 07:20

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种种迹象显示，基础设施建设有望成为信托投资公司开展业务的重点突破方向。北京国投弘泰信托投资有限公司日前宣布，近期拟将其注册资本金由目前的3.548亿元增至12亿元，公司下一步将考虑发起、设立和管理基础设施产业基金，开展面向基础设施的资产证券化业务。

国投弘泰信托的前身是沈阳市信托投资公司。2004年，被国家开发投资公司控股收购，并更名为国投弘泰信托。目前，国家开发投资公司持有公司84.56%的股份，另外15.44%的股份由国投电力公司持有。在开展信托业务仅仅一年多的时间里，弘泰信托的信托资产规模累计就达到34亿元，信托项目累计12个；在其信托资产的行业分布中，主要集中在电力、煤炭、港口等基础设施领域。这一数字也显示，信托公司在基础设施领域有着广阔的发展前景。

对此，信托专家许均华博士认为，在国家的重点基础设施建设方面，信托投资正逢其时。信托公司是我国目前惟一能直接投资资本市场、货币市场、产业市场的金融机构，同时也是惟一能同时以贷款、投资、出租、出售等多种方式管理资产的金融机构，因此信托公司可以灵活多样的方式参与基础设施项目。首先，信托公司可以利用自有资金以股权投资、发放贷款或融资租赁等方式直接参与基础设施项目建设。其次，信托公司可以通过发行信托计划或设立基础设施产业基金等方式，吸引大量社会资金参与到基础设施建设领域。第三，信托公司可以与银行、租赁公司等其他金融机构积极合作，优势互补。

但专家同时提醒，信托公司在涉足基础设施领域时要注意加强风险控制。信托公司在开展此类业务时，尤其需注意防范宏观调控风险、市场风险、信用风险、管理风险、流动性风险、期限不匹配风险等。

对于信托公司进入基础设施领域的风险控制，专家建议，信托公司一是要加强项目的筛选，重点选择经国家发改委和省发改委批准建设的项目；二是委托银行作为独立的项目资金管理机构；三是探索有效方式，比如采取股权形式直接参与项目的管理；四是信托公司项目人员要加强对项目进展情况的检查，对项目定期进行风险评估；五是引入信用风险增级机制，如采用银行等金融机构担保通过受益权分级、设置管理费独立账户和溢价回购条款等方式，实现内部信用增级；六是国家要给予政策上的支持。

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