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投资理财新途径：信托产品火爆申城

法律快车官方整理

2020-03-06 15:22

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进入猴年，信托产品几乎是卖一个火一个。中国民生银行上海分行近半个月来接连代销“北京大都市街房产租赁收益财产信托优先信托权益投资计划”、“同盛大厦项目资金信托计划”和“中国财产再保险股份有限公司股权收益权财产信托优先信托权益投资计划”等三个信托产品；交行、招行等银行的上海分行也联合信托公司推出了一系列信托产品。再保险、森林、传媒，这些以往和个人投资毫无瓜葛的领域，纷纷以信托的形式走入寻常百姓家，引起广大中小投资者的积极反应，致使各类信托产品的销售柜台前总是人头济济。
　　据民生银行上海分行有关人士介绍，“中国财产再保险公司信托”上柜当天，单柜销售额便超过了千万元大关，最高个人认购金额达90万元，另外，通过电话银行认购的也超过500万元。此前，“北京大都市街房产租赁信托”上柜，该行曾创下单日单柜2500万元的销售纪录；仅仅5天之后，这一纪录就被“同盛大厦项目资金信托计划”刷新为单柜日销售8000万元。
　　信托产品开年火爆申城，与银行连连出击不无关系。银行与信托公司联手的结合点，就是负责信托产品的资金收讫。人头涌动的信托销售柜台不仅拓宽了市民的投资渠道，也给银行带来了人气，更为银行带来了存款规模和中间业务收入的增长。
　　信托缘何如此火爆？专家认为不外乎两大原因。
　　首先，各类信托产品普降门槛。根据有关规定，一个信托产品的最终认购者不能超过200人，因此以往信托产品的门槛都较高。譬如，一个信托如总规模为1亿元，为了能够达到募集规模，平均每份至少需50万元。这样，大多数中小投资者便被挡在门外。而今年以来的一个显著变化是，信托门槛普遍降低，以往40万至50万元的水平线，已下降到20万元、10万元，个别品种甚至降至5万元。相对应的，信托收益率却从去年的3%上升到4.5％至5%。目前信托的这一收益水平，已远远高于银行储蓄和国债投资的同期利率。
　　其次，一些信托产品的抗风险能力相应增强，则是今年信托市场的第二大利好消息。信托的抗风险能力主要表现在信托计划中预先设置了回购、不可撤销担保等规定。“北京大都市街房产租赁信托”规定：在1年半时可要求出让方和担保方回购优先信托权益。在“中国财产再保险公司信托”中，不仅引入了不可撤销担保，而且承诺如在信托期限届满时出现信托收益不足分配，将用现金补足；最引人注目的是，该信托合同项下的权益价值为2.07亿元，而投资者享有的优先信托权益为1.7亿元，这样，只要信托合同项下财产权益处置达到82.1%，就足以实现全部投资者的优先信托权益。
　　当然，面对目前已有起色的股市，这几个投资信托的回报似乎并不算高。但是鸡蛋最好不要放在同一个篮子里，从个人资产配置的角度看，收益相对固定的信托投资计划，显然是个人投资资产中比较稳定而又不可缺少的组成部分。民生银行上海分行财富管理中心副总经理沈彦炜介绍说，在介入信托产品前，投资者有必要先从自身整体理财的角度考虑三个问题，即投资者个人的资金需求是否在近期会有所变化，投资者已有的其他投资和个人保障是否相对完备，以及投资者个人的资金成本和机会成本。
　　以此为出发点，投资者如何选择适合自己的信托计划也就比较明朗了：那就是为能清楚地了解项目的安全性，要优先看信托公司的历史、资产和品牌、项目本身以及附带的担保、回购承诺等；接下来还要对项目的回报年限、收益预期、起点金额等作出判断，并对项目的投资流动性作分析，看是否可提前回购，可否转让及转让的相关手续等。
　　值得注意的是，在形形色色的信托产品中，房地产信托产品占有重要地位。据统计，从去年第四季度以来，各地信托业投向房地产领域的品种最多，达到45个，金额达42亿元，大约占了目前整个信托资产构成的40％，而且房地产信托融资的地域也正从局部地区向国内主要大中城市全面开花。专家分析，这是因为自去年以来银行融资渠道收紧，为房地产信托的迅速增长创造了条件。不过有专家认为，虽然相对于直接投资房地产，房地产信托的风险相对较小，但鉴于目前房地产融资受到管理层的高度关注，市民在介入房地产信托时有必要事先考虑存在的风险，那就是：一个房地产企业无法从银行取得开发贷款，改而通过信托方式融资，实际上等于把风险间接地转移到了投资者身上。

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