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监管层打压变相高息揽储超短理财产品消失

法律快车官方整理

2020-03-02 18:37

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短期理财产品好景不再

银监会要求各家银行不得通过发行短期和超短期、高收益的理财产品变相高息揽储。并规定要在一定时间内清理理财产品资金池。

今年前3季度，银行理财产品一度俏销，短期、超短期理财产品一路火爆，吸引了不少投资者的目光。然而，经济导报记者在采访中发现，相对于以前的火爆，日前银行理财产品已经出现了一定程度的降温，而在监管层的打压下，银行1—7天的超短期理财产品销声匿迹了。上周，银监会召集所有中资银行开闭门会议，口头通知银行原则上暂停发行1个月内期限的理财产品。

超短期产品消失

济南市民孙先生有一笔100万元的资金暂时闲置，因此他想购买一些超短期的理财产品增值，15日他跑了多家银行后发现，以前比比皆是的这类理财产品竟然没有了。“以前手头流动资金多，经常购买一些3天、5天的超短期理财产品，现在少了这种投资渠道，钱只能闲置在手里了。”孙先生对导报记者说，“虽然还有1天与7天通知存款，其年化利率分别为0.95%、1.49%，比0.50%的活期利率高，但相比起同样期限的超短期理财产品4%以上的年化收益率，还是低很多。”

正如孙先生所说，导报记者咨询多家银行后发现，银行现在发售的理财产品多在1个月以上。导报记者在银率网查询后发现，济南全部在售的银行理财产品共计85款，其中3天、5天的超短期理财产品已彻底消失，期限为7天的理财产品也只有1款，其余期限多在30天以上。

某商业银行的理财经理房娜告诉导报记者，现在此类产品确实没有了，不让卖了。

“不瞒您说，6月份、9月份正值季度末，不少银行都突击发售了很多短期理财产品，收益率也非常高，后来又打出‘国庆理财’招牌吸引客户，前一段短期理财产品自然显得火爆。”回想起此前的情景，房娜一脸幸福。尽管超短期理财产品没有了，但房娜还是推荐了一些1个月甚至更长期限的理财产品。

导报记者从建设银行了解到的信息显示，目前建行的个人理财产品的投资期限主要是1个月以上，年化收益率在4.0%—6.2%之间。

第三方机构的统计数据显示，国庆节后，银行理财产品发行数1850款，而1个月内理财产品发行数只有405款，占比仅为22%，相比过去有大幅下降。而从11月5日至11日7天内，33家银行共发行了324款理财产品，其中1个月(含)以下期限产品只发行了48款，市场占比较前一周减少7.94%。

监管层打压

对于超短期理财产品的消失，几家银行的理财经理均没有给出原因。不过，某商业银行分管理财产品的负责人张先生向导报记者表示，这主要是由于近期银监会对“短期高息”理财产品进行了规范。

据导报记者了解，此前银监会紧急下发通知，要求各家银行不得通过发行短期和超短期、高收益的理财产品变相高息揽储。并规定要在一定时间内清理理财产品资金池，以实现单一理财产品单独核算，且实现更多的信息披露，不按期完成的将被罚以暂停发行和销售新的理财产品。

银监会主席尚福林11日在2011年第四次经济金融形势通报分析会上表示，银行业金融机构需健全科学的流动性考核体系，严格执行存贷款指标日均考核要求，严禁通过发行短期理财产品变相高息揽储，规避监管要求，进行监管套利。

在监管部门接连出招遏制银行利用理财产品高息揽储的背景下，第四季度国内超短期理财产品市场正在逐渐“冷清”下来。

“断臂”后的出路

今年以来，超短期理财产品是各家银行揽储的利器。上市银行半年报显示，手续费、理财产品成为银行吸金的利器。上半年，多数银行手续费收入增速超四成。分析人士认为，疯狂发售的巨量理财产品也为银行带来了不菲的收入。根据各家银行披露的半年报，仅工、农、中、建四大银行，上半年理财产品的销售额就突破了9万亿元。

在采访中，上述银行人士对借助超短期理财产品揽储并不忌讳，房娜表示：“不借助超短期理财产品吸储的话，我们的考核肯定过不了。”

“以往这种短期高息理财产品是月末、季末银行吸储最常用的手段。”山东财经大学(筹)教授吴奉刚对导报记者表示，如今随着监管部门监管加强，此类产品降温，对银行来说无异于失去了一大助力。

超短期理财产品销声匿迹之后，谁又能成为下一个接棒者，这是银行所面临的一个新问题。

除了投向票据市场，债券市场和货币市场也是理财偏爱的品种，然而要想从中赚取高收益，难度较大。基础资产无法继续提供高收益之后，银行理财收益率下降实属必然。然而，在市场真实利率高企的情况下，一旦下调收益率，则意味着客户的流失。

“我们目前还没有好的投资方向。”上述张先生向导报记者坦言，“无论是做PE 投资还是设计新的模式绕开监管政策，譬如红酒、古董等另类投资，都没有成熟的模式。虽然讨论过多次，但哪条路行得通，依然说不清楚。”

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