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信托产品创新逐浪高

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2020-03-05 18:52

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　　6月21日,上海外环隧道建成通车。这一世界第二、亚洲第一的特大型江底隧道的建成,不仅凝聚着工程师和建筑工人的聪明才智,也有信托投资计划的一份贡献:在上海外环隧道总共17．48亿元的投资中,有5．5亿元是由上海爱建信托投资有限公司通过信托方式完成的。这一信托产品去年7月18日推出,是全国第一个集合资金信托产品。
自2001年10月1日《中华人民共和国信托法》开始施行,2002年5、6月份《信托投资公司管理办法》和《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》先后发布之后,信托业开始复苏,信托产品创新逐渐进入高潮。截至目前,全国共有52家信托投资公司重新获得登记。在过去一年多时间里,总共发行的信托产品接近100只,募集的资金约100亿元,主要用于城市基础设施建设、地产融资、证券投资等领域。
融资渠道显身手
进入基础设施建设项目,几乎是信托公司重新开展业务以来的第一选择。而利用信托业进行融资,弥补公用事业、基础设施建设投资资金的不足,也成为不少地方筹集项目资金的重要渠道。自爱建信托推出上海外环隧道信托融资项目以来,金信信托、中原信托等都推出了涉及地方重点工程、各类企业大型实业项目的信托产品。
7月2日,信托投资公司最新推出的又一个基建信托计划------四川衡平信托投资公司为成都经济技术开发区电子机械工业园基础设施建设项目设立的信托产品正式对外发行。该信托计划规模8000万元,期限两年,每份合同最低金额15万元,年收益率预计为4％。"信托公司像个手工裁缝,可根据不同项目‘量体裁衣’,具有很大的灵活性。而与地方政府部门的合作,则大大增强了回报的稳定性。"衡平信托公司负责人如是说。
与进军城市基础设施建设领域类似,信托资金还大举进军地产业。据统计,今年募集资金投向地产业的信托产品已有14只,募资总额17亿多元。相对于银行贷款而言,房地产信托计划的融资方式期限弹性较大,可以降低地产公司整体融资成本,节约财务费用。
证券市场比高低
凭借连通货币市场、产业市场和资本市场的优势,信托产品对证券市场的渗透也与日俱增。今年,各家信托投资公司已推出证券投资类信托产品11只,共募集资金7亿多元。
今年1月,上海国际信托投资公司推出"基金债券组合投资资金信托计划",率先进入证券市场。该计划的资金规模达到2000万元,50％资金投资于债券,50％资金投资于基金,被称为"基金中的基金"。之后,吉林信托、百瑞信托、金信信托等也纷纷推出证券投资信托品种。部分信托产品的设计直接向基金看齐。比如百瑞信托推出的首只开放式信托,自推出之初,就进入开放期,开放期将长达9年,在开放期内,委托人可以随时加入信托计划。
与开放式基金相比,针对证券市场的信托产品具有三方面的优势:首先,信托产品均给出了不低的预期收益率,一般都在4％--5％之间。其次,信托公司一般都承诺,如当年收益低于某一确定值时,信托公司不收取报酬；而基金公司无论收益如何,都得收取1．5％的管理费。第三,信托投资的范围更广泛,在投资组合、操作方法上也比基金灵活。博时基金公司董事长吴雄伟认为,目前,我国居民存款达到10万亿元,而基金市场只有1500亿元。因此,这一市场不仅没有饱和,甚至可以说还没有培育起来。随着开放式、伞形信托计划的出现,以及信托转让平台的搭建,信托公司对基金公司的影响不容忽视。
银信合作潜力大
我国居民本外币储蓄中不乏许多闲置资金,从而决定了信托业有巨大发展潜力。但就总体而言,我国信托公司数量还比较少,营业网点少、从业人员少,资金来源不足。在这种情况下,加快银信合作步伐,就显得十分必要。
今年1月,经中国人民银行批准,中国农业银行成为首家获准开办信托投资公司资金信托销售和结算的银行。随后,中信实业银行、中国民生银行、中国建设银行等也加入到联姻信托的队伍中,为信托产品销售拓宽了渠道。
当然,银信合作并不仅仅局限在代理销售信托产品上。6月3日,北京市商业银行与北京国际信托投资有限公司签署全面合作协议,双方约定,北京市商业银行将根据北国投经营情况给其一定的资金市场授信额度,为其提供资金短期拆借；双方还共享银团贷款、客户信息资源。此前,杭州工商信托与中国民生银行、中信信托与中国农业银行也签署了类似的合作协议。这种合作有利于信托公司扩大资金来源、加快拓展业务。
银行、保险、证券和信托被称为金融业的四大支柱。和其他三个行业相比,信托业的发展最不充分；受前些年的无序局面影响,信托公司的市场形象尚未完全恢复。因此,信托业一定要抓住当前机遇,规范发展,重建信用根基。目前,中煤信托等多家公司已在筹划成立信托业协会,主要目的就是加强行业自律,维护整顿后的行业形象,并共同研究开拓业务。

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关联法条

《中华人民共和国信托法》

《信托投资公司管理办法》

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