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一年期存贷款基准利率上调月供调整要看合同

法律快车官方整理

2019-10-24 08:05

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昨晚，中国人民银行官方网站宣布，自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%;一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%;其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。

据悉，本次加息是2007年12月21日以来的首次加息，也是2008年12月23日以来的首次利率变动。

加息通道个人理财要转风向

昨天晚间，加息的消息成为银行人士热议的话题。杭城不少银行理财师纷纷表示，这次加息是个好消息。

浦发银行杭州 (论坛新闻)分行财富管理部总经理郭剑告诉记者，央行的这次加息传递了强烈的紧缩信号，预示着国内已经进入加息通道，同时人民币升值也将继续延续，这对于普通个人的理财也会带来一定的影响。不过从过往经验来看，加息周期的初期，利率上调对资本市场往往是一种利好。

对此，中信银行杭州分行资深理财师丁志毅也持相似的看法：“从经济学的理论上来说，加息对股市是利空，但是中国股市的经验说明，加息周期初期股市往往会出现上涨行情。”因为首次加息说明中国经济的复苏已经确立，经济向好的趋势明显。

在加息周期中，个人理财应如何调整?丁志毅建议投资者采取更为积极的投资方式，如在个人资产配置中调高证券类资产的比重，增加股票型基金等品种的投资比例。同时由于加息对债券市场带来不利影响，会导致债券价格的下行，因此投资者应减少债券类资产的配置。此外，加息是一种调控房地产的市场手段，贷款利率的上调将提高房地产开发商的成本和贷款购房者的成本，因此丁志毅建议投资者暂时回避房地产市场。

月供调整时间表要看合同

听说央行加息的消息，不少房奴的第一反应是：我的月供什么时候调，调多少?银行的回应是，要看客户签订的合同上是怎么约定的。

深发展杭州分行零售信贷风险部主管杜志良告诉记者，以前老的贷款合同一般是到第二年1月1日起调整，也就是说，不论今年加多少次息，个人住房按揭的月供都要到明年才会开始调整。但是，近几年不少银行推出了创新型的调整模式，如深发展的部分客户选择的是按年调整，即以合同签订日作为分界点。比如这次加息是10月20日，如果贷款客户是去年10月19日签的合同，那就要到明年的10月19日才会调整月供;而如果贷款客户是去年10月20日签的合同，那么今天要交的月供就需要调整了。

那么，这次加息后，供房的压力是否会明显增加?郭剑算了一笔账，以一笔50万元的贷款来计算，如果贷款15年，采用等额本息还款法，贷款利率为基准利率，在此次加息前的月供是4203.09元，利息总额达256556.84元;加息后的月供则是4257.19元，月供增加54.1元，利息总额为266295.44元，增加9738.6元。

加息时机选择出人意料

“什么，竟然加息了?”听到记者打电话通报这一消息，不仅是普通投资者，公募基金、私募操盘手反应竟然出奇一致——对于加息的时机选择，他们深感意外。

“我白天还在和同事交流，讨论央行会不会加息，我的基金经理同事们均认为不太可能，甚至认为年内都不太可能，没想到晚上竟然加息了。”北京一家基金公司工作人员说，我们都没想到央行会突然提高利率。新华基金相关人士昨天也表示，此次加息超出了他们的预料。

杭州一位掌管上亿资金的私募沈先生昨天接到加息的短信后赶紧回家上了网，从央行官方网站上确认了加息的真实性。“如果说年初对加息有所预期，那么后来就慢慢放松了警惕性。尤其是前几天央行还对六家银行特别提高了存款准备金率，我们这圈人都没想到才这么几天竟然加息。太意外了。

虽然加息时间上，央行又一次玩了迷踪拳，不过，目前的CPI高企的局面正倒逼着央行必须出手。“这两天将公布9月份主要经济数据，预计CPI将继续攀上新高，这意味着央行提前出手来控制通胀预期。”中信金通证券分析师钱向劲认为。

“无论是‘豆你狠’还是‘姜你军’，其实都反映了当前通胀形势的严峻程度，央行要控制通胀，必须通过加息的手段。”长城证券杭州营业部分析师林毅认为，中国的汇率体系是“双层”的，资本账户受到严格控制;而大多数其他货币并不区分经常账户与资本账户。这使得人民币长期被低估，并确保中国持续获得巨额贸易顺差。汇率问题困扰的背景下，外资大幅做高大宗商品结算价格，输入性通胀倒逼人民币升值，人民币汇率既不能一次性大幅上升20%到40%，否则将导致出口主导的实体经济面临毁灭性打击;也不能每年缓慢升值，连续升值数年，这相当于向世界热钱发出资产价格上升的盛宴邀请函。在这样的背景下，这次的加息不仅仅是为了防范目前日益严峻的通胀问题。

今日股市或低开高走

由于这是央行2年多来第一次加息，投资人士认为，对股市而言，这是一次“利空出尽”，今日大盘很可能将是低开高走。

“10月份以来的股市上涨行情，是由煤炭石油、有色金属等发动的，炒作他们的动机便是通胀”，上述私募沈先生认为，这次加息说明外部环境比想象的复杂，通胀形势严峻，对这些板块来说反而是利好消息。

钱向劲认为，如果股市处于弱势，那么加息意味着是重挫，如果股市处于强势，那意味着多头心中的石头落下，调整之后可以继续发动攻势。

眼下来看，加息可能对地产的杀伤力最大。新华基金认为，这次加息说明，政府对于中国经济的信心比较乐观。通常，加息收缩流动性对股市偏利空，但此次加息对股市影响多大尚不好判断，这很大程度上取决于市场对于经济复苏的信心如何。不过，因为此次加息是对存贷款利率的对称加息，短期看，对于银行影响不明显。对房地产行业而言，加息无疑是利空因素，加息增加购房者的融资成本，削弱购房者的购买能力，房地产行业受加息影响较大。

长城证券杭州营业部分析师林毅认为，这次的升值与加息更多的是汇率战争的结果，会加快大幅加快结构性改革，力争让经济摆脱对投资和出口的严重依赖。所以倒逼结构性改革的背景结合十二五规划，我们认为中小市值品种，代表中国新经济的产业会得到长期的估值提升，不妨结合最近的产业规划精选投资机会。

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