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银信合作叫停仍有后遗症

法律快车官方整理

2020-03-05 06:13

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7月2日晚，各地银监局电话通知近70家信托公司，全面叫停主要以信贷类理财产品为主的银行与信托公司合作业务。这一举措，被视为对高烧不止的银行借信托平台变相发放贷款泼了一瓢冷水。
业内人士指出，该管理办法将从净资本计算、风险资本计算、风险控制指标、监督检查等方面对信托公司的净资本监管做精确的计量和要求，而且要求信托公司信托资产规模应与净资本挂钩。
距离7月2日银监会深夜叫停银信合作已经半月有余，尽管这被看作是对银行与信托公司合作监管最严厉的一次调控，但从目前来看，并没有实现立竿见影的效果。
　　本报记者通过对市场情况的调查发现，仍有部分银行在出售银信合作产品，并且受政策调控的影响，此类产品比以往更加抢手。同时，有理财产品分析师向记者指出，不乏部分银行存在着打擦边球的现象。
　　叫而不停
　　根据用益信托工作室的统计显示，6月份，共发行银信理财产品504款，当月银信合作理财产品发行规模约为7778亿元，环比增加近30%。而整个上半年的数据更不可小视，1—6月份，银信合作产品新增贷款发行总量达2．6万多亿元，已超过去年全年的水平。
　　“现在信托成为银行变相放贷的平台，通过与信托公司合作推出理财产品，将信贷从表内腾挪至表外，银监会对这部分风险比较担忧，所以才紧急叫停银信合作业务。”用益信托首席分析师李旸向本报记者指出，这样一来，银行通过此途径发放贷款的冲动被抑制住了，信托业有了空间发展自己的业务销售平台。
　　尽管调控效果初现，据金融界网站金融产品研究中心的统计结果显示，上周信托贷款类理财产品及信贷资产类理财产品发行数量较前一周有进一步下降，整体减少10%，其中信托贷款类理财产品受银信合作类理财产品被叫停的影响较大。
　　不过，从记者了解的情况看，银信合作产品虽然有所减少，但并没有完全退出市场。工商银行和招商银行还在继续发行信托贷款类和信贷资产类理财产品。
　　记者致电工行相关工作人员，被告知在售的银信合作理财产品是早已审查获批的项目，新项目开发被暂停。而投资者则对数量有限的银信理财产品表现出强烈兴趣。
　　擦边球产品增多
　　按下葫芦浮起瓢。金融界网站金融产品研究员李雅琦为记者指出了她的新发现，有些银行将部分信托贷款类产品转化成组合投资类产品发行，部分资金投资于信贷资产类，部分资金投资于债券投资类。
　　据金融界网站金融产品研究中心数据显示，7月份以来，银行理财产品整体平均发行收益率为2．53%，较上个月有所下降，组合投资类产品平均收益率为2．73%，同上个月相比有所上升。从本月起计算到前12个月，组合投资类理财产品平均收益率首次超过整体平均收益率。
　　李雅琦分析称，叫停银信合作这一部分业务对银行自身影响较大，银行轻易不会放弃这块业务。银监会对此业务的整顿从去年年底就已经开始了，但上半年银行信托贷款类和信贷资产类的产品发行总额却大幅增加，从一个侧面可以看出银行对这类业务的重视程度。未来银行受此调整的影响大小，还需看监管部门的推行力度。
　　另外，受银信合作叫停的影响，银行理财产品整体的发行结构有所变化。部分银行已设法开发一些新的银行理财产品来补充信托贷款所占的份额，近期组合投资类产品和债券投资类产品数量略有微增。
　　新规跑步入场
　　就在银监会全面叫停银信合作产品之后，用来规范信托公司资产管理的《信托公司净资本管理办法》也蓄势待发，目前已进入最后审批阶段。
　　李旸认为，《信托公司净资本管理办法》的出台是监管层希望信托行业能像银行业一样得到长远发展，通过量化管理使信托公司不再需要一味依靠银行渠道来扩大规模，而是需要精耕细作发展自身产品。
　　银信合作业务开始于2006年，当时分业经营和鼓励创新的金融政策、信托公司和银行所具有的比较优势以及投资者的不同需求，为银信合作的发展提供了很大空间。
　　而事实上，银行和信托公司在合作过程中，银行始终是主导力量，信托公司只是出借了牌照，担当了通道的角色，收取很少一部分费用。特别是对于信贷类产品而言，信托公司完全没有发言权，募集资金发放的对象和购买的信贷资产都是由银行决定。
　　“监管层对信托业稍加规范，银行和信托双方权益就比较平衡了，不会出现目前一边倒的情况。”李旸认为，如果一旦《信托公司净资本管理办法》颁布实施，信托和银行的合作还将会继续，因为政策法规一直没有明文禁止此类业务，目前的叫停也只是个暂时现象。

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