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QDII再次扩军2家信托公司获准加盟

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2020-03-06 03:24

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继银行获取第一批境外代客理财的准生证后，信托公司也有望得到外管局的允许,试水该项业务。

知情人士透露，6月左右，经过银监会多次与外管局的协商，信托公司作为境外代客理财机构的资格已经原则上获得认可。

本月初以来，银监会非银部一直在与相关部门共同草拟信托公司的准入门槛以及业务申报规则等。“由于考虑到信托行业无论是资金还是外汇人才储备整体实力较银行为弱，对于信托公司开展境外代客理财的审批会相对更加严格。”该人士称。

据了解，首批向银监会上报方案的有5家信托公司，而最终得到监管部门初步认可的只有中信信托和上海国际信托。

“之所以选择这2家，主要是因为他们都背靠比较强大的控股集团，其在海外都有相应的分支机构，相对其他公司经营境外代客理财会更有优势。此外，这2家信托公司都是最早获得外汇信托试点的机构。”

技术问题依然是一个难题。以往外汇信托试点都是贷款给具体项目，这和投资固定收益债券的区别还是很大的。从产品、后台操作，到QDII合格境内机构投资者运作流程，如何规避汇率风险以及可能出现的问题等还需要作进一步的探讨。

为了尽快帮助信托公司掌握QDII理念，学习国外市场的运作模式，中国信托业协会已经与香港中联办取得联系，决定于8月、11月分两批组织部分信托公司高管赴香港考察。

尽管信托公司对境外代客理财的资格非常重视，但有业内人士认为目前留给信托公司的机会并不是很好。

目前,已经有7家银行获得境外代客理财资格的批准，总额度已达到了83亿美元。工商银行、中国银行、交通银行等已经迅速推出了自己的境外代客理财产品，但这些产品似乎并不十分叫座。

知情人士透露，根本原因在于最近一段时期面临较大的汇率风险。

中国银行个人金融部一位人士分析，以目前市场对人民币的升值预期，投资者获得的境外理财产品收益率需要减去大约2%左右的各种成本。

此外，随着央行票据利率持续走高，多家银行传统人民币理财产品无风险收益率均在2.3%以上。因此，银行发布的投资于境外固定收益债券的理财产品，其预期收益率至少要达到5%以上才能有吸引力，而这对于信托公司而言无疑是有难度的。

除此以外，华安基金已获准QDII试点，上投摩根、南方、招商、泰达荷银等几家基金公司已经向证监会上报了QDII方案。

业内人士指出，基金的优势在于可以投资包括股票在内的组合证券投资，其风险收益比银行的理财产品高，也更加有吸引力，同时它的流动性较强。

另一个问题是销售问题。“现在信托托管与销售都是捆绑在一起的，在银行境外代客理财产品发售困难的情况下，商业银行根本没有动力去代销信托。”

信托业人士则认为，目前信托公司更重要的不是与银行竞争，而是抓住试点机会，进入主流理财市场。

该人士表示，一旦试点资格获批，“我们将会与一些有经验的外资银行紧密合作，利用他们的研发平台，构建海外市场投资组合。”

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