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交通银行：假日短期理财仍是主角

法律快车官方整理

2020-03-09 02:56

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点评理财师：交通银行经三路支行沃德客户经理姚媛

二季度，交行的理财产品主要还是在“得利宝”系列的框架内分为新绿、新蓝、宝蓝、天蓝、至尊等产品，再加上滚动发行的智慧添利和沃德添利产品，产品名字的不同代表着不同的投资市场。

新绿产品主要投资于货币市场；新蓝和添利产品投资于信用级别高、收益稳定的投资产品，包括信贷资产以及稳健型信托产品等；宝蓝和天蓝产品重点投资于债券市场；而至尊产品则是一款以证券投资为主的信托产品。二季度的理财产品从期限上来看，大都是一年之内的短期产品。

在所发行的理财产品中，假日理财产品的发行量较大。“二季度假日相对集中，银行也是为了回馈客户，推出了风险低，但收益固定的短期理财产品，这类产品在期限内收益率为2.3%~3%。”

“和一季度区别最大的是，二季度没有发行单一的信贷类理财产品，这和国家信贷政策的收紧以及银监会对信托类理财监管力度的加大是分不开的。但是这并不等于不投资信贷资产了，而是在添利系列产品中包含了信贷资产的投资。”姚媛解释说。

另外，二季度理财产品的种类更为丰富，不同的产品种类也代表了不同的风险等级，按照风险评级，二季度交行所发行的理财产品几乎涵盖了所有的风险等级。二季度的理财产品依然是以短期为主，最长的不超过一年，最短的为3天。

理财建议：多观望保证资金安全

目前从信贷投放的节奏、央行货币净投放的情况以及基金的仓位水平来看，下半年资金面相对比较宽裕，而资金的需求方面，悲观估计也和上半年基本持平。所以下半年有望改变上半年资金供给相对失衡的局面。

“目前A股估值已经处于底部区域，在全球经济复苏进程持续，中国经济保持合理增速的大前提下，A股下半年震荡偏强的概率较大，可逐渐增加权益类资产的配置。如果把握不好市场，建议观望，保证资金的安全，做到进可攻退可守。”

据姚媛介绍，下一阶段在银行理财投资尽量以短期理财为主，短期理财产品多为固定收益，可重点考虑债券型和信托型保本产品。其中，债券型保本产品主要投资于货币市场，一般投资于央行票据和企业短期融资券，这类产品能为投资者带来货币市场投资收益的机会。

“或者多关注债券基金，前期市场上资金紧张的局面早已不存在，债券市场资金充裕，在下半年宏观政策走势仍将维持宽松状态、加息可能性降低的情况下，下半年债券基金仍将具有较强的投资吸引力。”姚媛表示。

与CPI抗衡的理财产品：

上半年股市疲软，所有投资二级市场的产品都有不同程度的亏损，然而债券市场却表现不俗，在低迷的市场中，投资债券的产品都有着不错的收益，交行得利宝-天蓝、宝蓝产品主要投资各种信用级别的债券，和一级市场的新股申购和新债申购，是战胜CPI的选择。

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