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货币基金成为弱市中的避风港收益率比活期存款高4．4倍

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2020-01-12 14:41

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由于未来市场行情的不确定性，投资者目前的股票资金账户内大多有一部分准备用来补仓或是申购新股的资金。如果让这部分资金在账户内闲置，而不发挥其投资功能则非常可惜。而此时用它来购买货币市场基金，将会分享“定期收益、活期便利”的投资优势。货币基金收益率比活期存款高4．4倍货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的基金，一般投资于剩余期限在一年以内的国债、金融债、央行票据、债券回购、同业存款等低风险证券品种。它是开放式基金大家族中的一种类型，界于银行存款和其他各种证券投资基金（比如股票型基金、债券型基金）之间的一种理财工具。对于投资者而言，买货币市场基金所承担的风险是所有基金产品中最小，而流动性却是开放式基金大家族里最高的，且收益十分稳定。据权威机构统计，今年上半年偏股型基金净值平均下跌37．19％，同期混合型基金下跌34．33％，同期QDII基金的跌幅超过16％。而货币市场基金却较好地体现了现金替代工具的作用，只有3、4月份年化收益率相对较低，分别为2．69％、2．96％，其他各月的均超过了3％。其中，2月份为3．26％，5、6、7月份的年化收益率分别为3．15％、3．02％和3．02％。按照今年上半年货币基金平均年化收益率3％计算，假如有10万元资金，分别投资货币基金和活期存款，那么1年以后，货币基金带来的收益为10万元×3％＝3000元，而活期存款利率为10万元×0．72％×（5％利息税）＝684元，两相比较，购买10万元的货币基金将比银行活期存款多出2316元，前者的收益是后者的4．4倍。投资者如果选择了较好的货币基金品种，获得的收益则更高。特别适宜投资者进行短期投资今年上半年，基金总体出现净赎回，不过不同类型基金在申购赎回上同样出现分化。股票型基金总体净赎回107亿份，债券型基金净赎回21．63亿份，混合型基金净赎回320亿份；货币型基金再度成为另类，上半年净申购10．64亿份。货币市场基金功能类似于银行活期存款和支票存款账户，持有者可以依据其持有的价值签发支票和消费。多数货币基金收益天天计算，每日都有利息收入，投资者享受的是复利，而银行存款只是单利。每月分红结转为基金份额，分红免收所得税。随着金融创新工具的开发，货币市场基金这些投资优势将逐渐体现。一般货币市场基金还可以与该基金管理公司旗下的其他开放式基金进行转换，高效灵活、成本低。股市好的时候可以转成股票型基金，债市好的时候可以转成债券型基金，当股市、债市都没有很好机会的时候，货币市场基金则是资金良好的避风港，便于投资者及时把握股市、债市和货币市场的各种机会。买卖货币市场基金免收手续费，认购费、申购费、赎回费都为零，但T＋0的快速赎回要支付一定的成本，这包括利息成本和账户管理费。选择货币基金应兼顾收益性、流动性和安全性货币市场基金基金单位的资产净值是固定不变的，投资收益只用于增加投资者的基金份额，如以100元投资于某货币市场基金可拥有100个基金单位，若投资报酬是8％，则该投资者总共拥有108个基金单位，价值108元。因此，其评价标准是收益率，这与其他基金以净资产价值增值获利不同。投资货币基金应兼顾收益性、流动性、安全性：流动性是指货币型基金流动性强，投资者可以自由买卖。而收益率与货币型基金相当的定期存款，如果提前退出则只能获取活期储蓄的利息，相当于一种惩罚。安全性是指与其他类型的基金相比，货币型基金基本不会出现亏损现象。今年上半年，59家基金公司旗下364只基金净亏损创历史同期最高纪录。其中货币市场基金却是一枝独秀，整体实现盈利12．96亿元，成为唯一实现盈利的基金类型。收益性是指货币型基金的收益相对稳定，从本质上来讲属于现金管理工具，从过去几年货币型基金的平均收益来看，年收益率基本维持在2％至4％之间。对于货币基金的选择，首先应关注它的总体规模，货币基金规模比较大的较好，规模小的在流动性上会受到一定影响；其次应该关注基金的长期业绩，看业绩的稳定性；最后要考虑它的安全性，要结合投资组合的期限综合考量。货币基金发展空间大在很多发达国家，货币基金几乎是家庭和企业最主要的投资理财工具。现在美国约有1042只货币基金。货币市场基金占到共同基金全部资产的近1／3，几乎半数的家庭持有货币市场基金，家庭短期金融资产的22％是以货币市场基金的形式存在，货币市场基金的规模甚至远远超过了储蓄存款的规模。目前，我国城镇居民管理短期资金的方式只有活期储蓄，活期储蓄的规模有多大，那么短期资金的规模就有多大。如果居民存款中有10％是活期存款，短期资金的规模就达到1．8万亿元。影响国内货币基金收益的主要因素在于货币政策和市场资金状况。今年下半年，货币基金年化收益水平预计将保持在3％以上。

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