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信托产品100万门槛成常态投资者还须提防风险

法律快车官方整理

2020-03-08 17:45

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楼市新政调控已逾两月之久，信贷依旧紧而未松。
多方消息证实，银监会已于7月2日要求信托公司和银行，“即日起全面暂停银信合作业务”。这意味着银行通过信托公司腾挪信贷的通道被暂时堵上。自此，市场上一度炙手可热的信托类理财产品迅速降温，而试图通过信托方式扩展融资渠道的房产商，亦将面临更大的资金压力。
与此同时，尽管遭受“打击”，信托公司却热情不减，其自主推出的高风险高回报的信托产品或将回归“富人专享”，而其门槛，通常为100万元。
监管层严控表外风险
“银监会叫停银信合作产品，旨在避免银行借道信托公司规避信贷监管。”一银行人士坦言，信托理财产品成为银行调整信贷结构、规避规模限制的手段，已是公开“秘密”。
此前，银信合作业务井喷导致的“银行资产表外化潜藏风险”，已为银监会高度关注。监管层担心银行间接利用信托平台引入理财资金为自己的信贷客户发放贷款，更令人担忧的是，其中有些资金流向了房地产业。
数据显示，目前银信合作理财产品规模超过2万亿人民币，且以信托贷款和信贷资产投资类业务为主。
实际上，早在6月初，监管部门已召集银信合作业务规模最大的12家信托公司开会，要求信托公司压缩银信合作规模，放慢增速，加强合规管理。
信托产品100万门槛或成常态
无论是银行、信托公司还是第三方理财机构，几乎所有业内人士在接受记者采访时都表示，此次银信合作产品叫停之后，信托产品将回归到为高端客户服务。
湖南某信托业人士称，这次叫停是非常严厉的打击，接下来他们将把重点转移到在产品设计和资产管理上去。而对银行来说，也将回归信托产品推荐机构和资金托管。
对普通市民而言，则意味着只要5万元起步，就可以买到高收益理财产品的机会变少了，甚至不复存在。因为在银行发行的理财产品中，票据类、债券类产品风险较低，但它们的年收益通常只在2%-3%左右，仅仅略高于定期存款。信托产品的年收益却能达到8%左右。长沙某银行财富中心负责人向记者坦言，未来银行的理财产品肯定要回归低风险，高回报的信托类产品只有私人银行客户和VIP级的高净值客户才能够购买得到。
显然，如果由信托公司自己发行信托计划，硬性门槛会很高，例如必须高于100万元或50万元，单个信托计划的自然人人数不得超过50人等。除投资房产之外，其产品亦可能投资矿山、PE、基础设施等领域。
工行湖南省分行资深理财师朱沛琴认为，这对于普通投资者并非坏事，因为人人都知道，风险和收益并存。此番被叫停的银信合作产品，背后实际就是信托产品。像以往一样，以10万元人民币，甚至是5万元为起点认购，这样的投资人显然达不到起购门槛。
房企又一“救命稻草”面临夭折
在资本市场融资和商业银行贷款都很难的情况下，一些房地产开发商的资金链渐趋吃紧。而今银监会叫停银信合作，房企则又少一条融资通道。
记者调查获悉，信托类理财产品数量市场占比近来一直居高不下。普益财富数据显示，今年上半年，新成立的房地产信托接近140款，成立规模超过350亿元，而2009年全年仅有181款房地产投资信托，规模为327亿元。
“信托融资成本较高，只有在市场情况不好时，房企才会采用。”长沙某机构资深理财师陈媛认为，信托产品属于高端的理财产品，一般起卖金额为100万元。若一些年利率高的信托产品，一般可能通过商业银行打散投资。
在金融、地产、基建、能源和交通等领域，投资到房地产企业的信托产品平均收益率最高，一般不低于8%。“有些房地产集合信托产品的年化收益率可以达到10%甚至更高,而这主要由借款企业的资质及项目的升值空间来衡量。”中融财富湖南分部总经理陈实联表示。
而银信合作叫停，开发商的“救命稻草”无疑又少了一根。“信贷进一步收紧，融资难上加难，真不知道还能挺多久。”长沙某房产商向记者感叹。
延伸阅读
收益与风险对等，投资者须擦亮眼睛
信托产品“门槛”高，一般产品均要求100万元起购，为什么却在世界经济面临二次探底的可能之时，会一度纵横市场？
原因并不复杂。一方面，在楼市、股市前途未卜的状况下，相当多的热钱要进行避险投资；再者，通货膨胀预期仍在，资金需要跑赢“负利率”。于是，兼具收益率中等和风险中等的信托产品成了投资者的重要选择。
记者从一家“中字头”的信托公司了解到，一款正处于募集期的房地产信托理财产品，总募集规模为2.6亿元，投资期限为1.5年，认购金额在100万元至300万元，预期年化收益率为9%；认购金额在300万元以上，预期年化收益率为11%。
收益与风险是对等的，在投资弱市中，信托收益之高，使投资者不得不对其安全性产生警觉。一般而言，信托计划产品大多会选择一些资质优异、收益稳定的基础设施、优质房地产、上市公司股权质押等信托计划。不过，投资者选购产品仍须擦亮眼睛。
在售信托及理财产品一览
产品系列及发行银行 1个月 3个月 6个月 9个月 1年 2年 3年
中信理财，中信银行 2% 2.9% 3.5%
稳得利、工行 2.5% 3% 3.4%
光大银行、T计划 3.37% 3.5%
浦发银行、信贷赢 4.5%
万利宝兴业银行 2.5% 3.4%
民生银行非凡理财 3.15% 3.35% 3.7%
湖南信托产品 7.5%
中融信托产品 9% 9.5%/11%
注：本表为便于比较，统一期限，与各产品的实际期限有一定差距。(安全指数参考www.lc819.com)
理财比评网首席顾问陈实联建议，一年期的资金可投资年化收益4.5%的浦发银行的“信贷赢”，三个月的资金可投资3.15%的民生银行的“非凡理财”。50万以上资金，可选择湖南信托的3年期产品，年收益7.5%。100万以上资金，可选择中融信托的1年期产品，年收益9%；2年期产品，年收益9.5%。

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